ESRS: 유럽 지속가능성 보고 표준에 대한 종합 가이드

소개
투자자들은 단순한 재무적 문제 이상의 정보를 바탕으로 의사결정을 내릴 수 있도록 더 나은 정보를 찾고 있습니다. 유럽의 새로운 지침은 이제 비재무 보고를 재무 보고와 동일한 구조로 규정하고 있습니다.
전통적인 지속가능성 보고
많은 기업이 전통적으로 기업의 사회적 책임 보고서에서 지속가능성 문제를 보고해 왔습니다. 이러한 보고서는 종종 기업이 지역사회에서 하고 있는 훌륭한 일을 강조하지만, 특정 정보를 보고하거나 특정 형식으로 보고할 것을 요구하지 않기 때문에 기업은 포함할 항목을 선택하고 긍정적인 측면을 보여주는 방식으로 작성할 수 있습니다.
또한 기업은 자발적으로 비재무적 지속가능성 문제에 대해 이해관계자에게 알릴 수 있습니다. 많은 기업이 글로벌 보고 이니셔티브(GRI)와 같은 표준을 사용하여 보고에 일관된 언어를 사용하기로 결정했습니다. 이러한 방법은 표준을 준수하기 위해 특정 정보를 공개해야 하지만, 여전히 자발적 방식이므로 모든 기업이 정보를 이용할 수 있는 것은 아니며 보고하지 않는 기업은 종종 더 많은 지속가능성 문제를 안고 있는 기업입니다.
의무 보고 현황
현재 광범위한 비재무적 지속가능성 문제에 대한 의무 보고는 주로 상장된 증권거래소 또는 사용하는 회계 규칙에 따라 초대형 상장기업으로 제한되어 있습니다. 대기업의 경우, 지속가능성 이슈에 재무적 영향도 일부 포함되는 경우 지속가능성 이슈에 대해 보고해야 할 필요가 있습니다. 예를 들어 홍수에 취약한 토지에 위치한 공장에 투자하는 회사를 들 수 있습니다. 이러한 사례는 주로 투자가 향후에도 지속될 것인지 여부와 관련이 있습니다. 중견기업과 대기업 모두 현대판 노예나 아동 노동과 같은 특정 주제에 대해 의무적으로 보고해야 하지만, 이 역시 관할 지역에 따라 요구 사항이 다르며 공통된 보고 체계가 없습니다.
일관성 없는 보고 문제
일관되지 않고 산발적인 보고로 인해 투자자들은 재무적 의사결정에 필요한 정보만큼이나 지속가능성 기준에 따라 의사결정을 내리는 데 필요한 정보를 쉽게 구하는 데 어려움을 겪어 왔습니다.
기업이 보고할 내용과 보고 방식을 선택할 수 있기 때문에 많은 사람들이 제공된 정보에 의문을 제기하고 '그린워싱' 의혹도 자주 제기되고 있습니다.
마찬가지로, 보고가 부족하다는 것은 재무 및 비재무 문제에 대해 표준화된 등급을 제공하는 기관이 비재무 문제에 대해 동일한 강력한 분석 방법론을 제공하는 데 어려움을 겪고 있다는 것을 의미합니다.
유럽의 솔루션: 기업 지속가능성 보고 지침(CSRD)
유럽 연합은 부분적으로 유럽 그린 딜의 결과로 관할권 내 기업의 문제를 해결하기로 결정했습니다. EU의 비재무 보고 지침(NFRD)을 확장하고 대체하는 CSRD가 도입됨에 따라 유럽에 기반을 두거나 유럽에서 상당한 입지를 확보한 기업은 비재무 보고에 이전보다 훨씬 더 많은 정보를 일관된 방식으로 제공해야 합니다.
유럽 지속가능성 보고 표준(ESRS)
유럽연합은 유럽재무보고자문그룹(EFRAG, 재무보고 표준을 지원하는 단체)에 CSRD에서 의무화된 보고의 내용과 구조를 정의하도록 위임했습니다. 보고에 필요한 정보는 ESRS에 문서화되어 있으며, 각 기업과 실질적으로 관련된 지속가능성 주제와 해당 주제에 대해 공개해야 하는 정보를 결정하기 위한 구조를 제공합니다.
보고해야 하는 정보는 복잡합니다. 각 공개에는 전략 및 정책과 같은 정량적 정보뿐만 아니라 진행 상황을 보여주는 정성적 지표가 모두 필요합니다.
이중 중요성
ESRS 방법론은 또한 투자자가 원하는 정보와 기업이 자신에 대해 중요하다고 생각하는 정보라는 두 가지 기존 보고 유형을 결합합니다. 이를 결합하여 '이중 중요성'이라는 개념이 탄생했습니다.
주요 주제
ESRS는 10가지 주제로 구성되며, 광범위한 ESG 위험과 기회를 다루는 82개의 공개 항목으로 이루어져 있습니다. 주제는 환경(기후 변화, 오염, 물, 생물 다양성 및 자원 사용) 및 사회적 측면(자체 인력, 가치 사슬의 근로자, 영향을 받는 지역사회, 고객 및 최종 사용자)과 관련이 있으며, 거버넌스(GRI와 유사한 주제 집합)에 대한 초점은 덜합니다.
ESRS 시행 일정 및 기준
지속가능성 주제 공시 외에도 보고자의 비즈니스를 설명하는 데 도움이 되고 이중 중대성 개념을 사용하여 중대성 평가를 지원하는 몇 가지 일반 공시도 있습니다. GRI와 달리 ESRS에는 현재 기업이 속한 산업 부문에 따라 집중해야 할 분야를 빠르게 결정할 수 있도록 도와주는 부문별 기준이 포함되어 있지 않습니다(향후 도입될 것으로 이해됨).
이중 중요성 측면에서는 기업이 비즈니스에 중요한 주제를 영향 및 재무 관점에서 평가하도록 요구합니다. 중요한 주제에 대해서만 평가 이유와 함께 공개해야 합니다. 이 자체 평가의 유일한 예외는 기후 및 탄소 공개로, CSRD는 대기업이 2050년까지 기후 중립을 달성한다는 파리 협정 이행 계획과 최소 2030년과 2050년의 온실가스 배출 감축 목표를 지표 및 진행 보고서와 함께 공개하도록 요구하고 있기 때문입니다.
대기업, 중견기업, 중소기업은 모두 CSRD에 따라 보고해야 하지만, 소기업(즉, 중소기업 기준치 미만)은 보고할 의무가 없습니다.
대기업을 위한 ESRS 보고 요건
직원 수가 500명 이상인 상장 대기업은 2024 회계연도(즉, 2025년에 발행되는 보고서)부터 ESRS에 따라 보고를 시작해야 합니다. 그 외 모든 대기업은 2025 회계연도(즉, 2026년에 발행되는 보고서)부터 ESRS에 따라 보고해야 합니다.
2023년 10월 인플레이션을 조정하기 위해 CSRD가 개정된 후, 대기업은 다음 세 가지 중 두 가지를 초과하는 기업으로 정의됩니다:
- 5천만 유로의 매출
- 2,500만 유로의 대차 대조표
- 직원 250명.
중소기업을 위한 ESRS 구현
중소기업(중소기업), 즉 대기업 기준은 충족하지 않지만 대차대조표가 45만 유로 이상, 매출액이 90만 유로 이상, 직원이 10명 이상인 기업 및 기타 소규모 및 비복합 기관은 2026 회계연도부터 CSRD를 이행하고 ESRS에 맞춰야 합니다.
하지만 2028년 1월 1일까지는 보고 규칙을 거부할 수 있는 선택권이 있습니다. CSRD에 따라 중소기업은 대기업보다 제한된 정보를 제공해야 하지만, 비즈니스 모델 및 전략, 지속가능성 정책, 실제 또는 잠재적인 부정적 영향을 식별, 모니터링, 예방, 완화 또는 시정하기 위해 취한 조치의 요약, 지속가능성 위험 요약 및 사업체가 이러한 위험을 관리하는 방법, 진행 상황을 파악하는 데 필요한 주요 메트릭 및 지표는 반드시 보고해야 합니다.
ESRS 및 비 EU 기업
CSRD와 ESRS는 EU에 자회사 또는 지사가 하나 이상 있고 지난 2년 동안 EU에서 1억 5천만 유로의 매출을 올린 비EU 기업에도 적용됩니다. 이러한 기업은 2029년까지 보고서를 제출해야 하지만(2028년 데이터 사용), 비EU 기업에 대한 보고 기준은 아직 확정되지 않았습니다.
입법 진행 상황 및 잠재적 변경 사항
새로운 법안의 직접적인 영향을 받는 EU 내 기업은 약 50,000개로 추산되며, 이는 NFRD의 영향을 받는 11,000개 정도에서 크게 증가한 수치입니다.
2023년 11월 현재 유럽위원회에서 ESRS를 지원하기 위한 법안이 채택되었습니다. 유럽 의회와 유럽 위원회가 법안을 수정할 수 있는 검토 기간은 2023년 10월 21일에 종료되었으며 연장되지 않았습니다. 따라서 ESRS는 EU의 공식 관보에 게재될 예정이며, ESRS와 CSRD는 2024년 1월 1일부터 적용될 예정입니다.
현재 보고 요건을 변경할 수 있는 한 가지 주제는 경쟁력을 확보하기 위해 모든 영역에서 유럽 기업의 보고 의무를 합리화하려는 EU의 이니셔티브입니다.
이 이니셔티브의 목표는 관련 정책 목표를 훼손하지 않으면서 기업 부담을 25%(중소기업의 경우 더 큰 폭으로 인하) 경감하는 것입니다.
구현에서 EFRAG의 역할
EFRAG는 여전히 기업이 보고를 이행하도록 지원할 의무가 있습니다. 최근 중요성 및 이중 중대성 평가 수행 방법에 대한 자세한 가이드를 발간하고, 보고해야 하는 데이터 포인트(중요한 경우)의 포괄적인 목록을 제공했으며, 웹사이트를 통해 질문과 답변 플랫폼을 제공하고 있습니다.
EFRAG의 향후 이니셔티브
다른 글로벌 표준과의 추가 연계
지속가능성 회계기준위원회(SASB) 기준과 GRI를 시행하는 국제재무보고기준기구는 EU와 글로벌 기준 간의 높은 수준의 상호운용성을 보장하고 기업의 불필요한 이중 보고를 방지하기 위해 노력하고 있습니다.
중소기업을 위한 추가 지침
EFRAG는 2024년 초에 중소기업을 위한 구체적인 보고 표준을 마련할 계획입니다. 이러한 표준은 CSRD의 중소기업에 대한 보다 제한된 공시 요건을 따를 가능성이 높습니다.
분야별 표준
기업이 속한 부문에 따라 중요성 및 예상 공개 사항에 대한 기준 정보를 확보하는 것은 SASB 표준의 핵심 요소이며, 이는 매우 유용한 것으로 밝혀졌습니다. ESRS는 현재 섹터별 지침을 제공하지 않지만 향후 2년 내에 주요 섹터에 대해 이를 제공하기로 약속했습니다.
디지털 보고
현재 많은 재무 보고서는 사람이 읽을 수 있는 형식과 기계가 읽을 수 있는 형식 모두로 제공되고 있습니다. 일반적으로 사용되는 XLRB 태깅 형식은 ESRS 지속가능성 보고를 포함하도록 확장되어 기업이 재무 및 비재무 사항을 공통된 방식으로 보고할 수 있도록 할 계획입니다. 이 형식의 분류 체계는 2024년에 제공될 예정입니다.
ESG 보고 환경을 혁신하는 ESRS
따라서 유럽에 지속가능성 보고가 도입된 것은 분명합니다. 이 지침과 표준은 입법적 장애물을 극복하고 유럽 법률이 되기 위해 순조롭게 진행되고 있습니다. 다른 관할권에서도 이를 따르도록 유도할 뿐만 아니라 기업이 재무적 문제를 고려하는 것과 같은 방식으로 비재무적 전략과 목표에 대해 생각하도록 강제함으로써 그 영향력은 상당할 것입니다.
ESRS(또는 다른 표준)를 구현하는 데 필요한 작업은 특히 처음 몇 년 동안은 상당할 것이지만, 새로운 비즈니스 프로세스와 기술을 결합하면 오늘날 법정 재무 보고를 작성하는 데 필요한 수준보다 더 많지는 않을 것입니다.
투자자는 정보에 더 쉽게 접근하고 더 잘 분석하여 투자 결정에 ESG/지속가능성 기준을 일부(또는 전부)를 포함할 수 있게 됩니다.
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