ESRS: 유럽 지속가능성 보고 기준에 대한 종합 가이드
서론
투자자들은 순수한 재무적 문제 이상의 요소를 바탕으로 의사결정을 내릴 수 있도록 더 나은 정보를 찾고 있다. 유럽의 새로운 지침은 이제 비재무적 보고를 재무 보고와 동일한 구조로 편입시켰다.
전통적 지속가능성 보고
많은 기업들은 전통적으로 지속가능성 관련 사항을 기업의 사회적 책임 보고서에서 다루어 왔습니다. 이러한 보고서들은 기업이 지역사회에서 수행하는 훌륭한 활동을 강조하는 경우가 많지만, 특정 정보를 보고하거나 특정 형식으로 보고할 것을 요구하지 않습니다. 이로 인해 기업들은 포함하고자 하는 항목을 선택하고 긍정적인 측면을 부각하는 방식으로 작성할 수 있게 됩니다.
기업들은 또한 자발적으로 이해관계자들에게 비재무적 지속가능성 관련 사항을 공개할 수 있습니다. 많은 기업들이 보고의 일관성을 보장하기 위해 글로벌 보고 이니셔티브(GRI)와 같은 기준을 채택했습니다. 이러한 방법들은 기준 준수를 위해 특정 정보 공개를 요구하지만 여전히 자발적이기 때문에 모든 기업에 대한 정보가 제공되지는 않으며, 보고하지 않는 기업들은 종종 지속가능성 문제가 더 많은 기업들입니다.
의무적 신고의 현 상태
비재무적 지속가능성 관련 광범위한 사항에 대한 의무적 보고는 현재 상장된 가장 큰 기업들로 제한되어 있으며, 이는 주로 해당 기업이 상장된 증권거래소나 적용하는 회계 기준에 의해 주도됩니다. 대기업의 경우, 이러한 지속가능성 문제에 재정적 영향이 일부 포함될 때만 보고가 필요하게 됩니다. 예를 들어, 홍수 위험이 있는 토지에 공장을 건설하는 투자를 하는 기업이 있을 수 있습니다. 이러한 사례는 주로 해당 투자가 장래에 지속될 수 있을지에 관한 것입니다. 중견 및 대기업 역시 현대적 노예제나 아동 노동과 같은 특정 주제에 대한 의무적 보고가 있지만, 이 역시 관할권에 따라 요구사항이 상이하며 공통된 보고 체계가 존재하지 않습니다.
보고의 일관성 부족 문제
일관성 없고 산발적인 보고로 인해 투자자들은 재무적 의사결정에 필요한 정보만큼 쉽게 지속가능성 기준에 기반한 의사결정을 내리기 위한 정보를 확보하는 데 어려움을 겪어왔다.
기업이 보고 내용과 방식을 선택할 수 있는 능력은 또한 많은 이들로 하여금 제공된 정보에 의문을 제기하게 했으며, '그린워싱'에 대한 주장이 빈번히 제기되고 있다.
마찬가지로, 보고의 부재는 금융 및 비금융 사항 모두에 대해 표준화된 등급을 제공하는 기관들이 비금융 사항에 대해 동일한 견고한 분석 방법론을 제공하기 어렵게 만든다.
유럽의 해결책: 기업 지속가능성 보고 지침(CSRD)
유럽연합은 유럽 그린딜의 영향으로 자국 관할권 내 기업들의 문제를 해결하기로 결심했다. EU의 비재무보고지침(NFRD)을 확대·대체하는 기업지배구조보고지침(CSRD) 도입으로, 유럽에 기반을 두거나 유럽에서 상당한 사업 활동을 하는 기업들은 그 어느 때보다도 많은 정보를 비재무보고서에 일관된 방식으로 제공해야 할 의무를 지게 된다.
유럽 지속가능성 보고 기준(ESRS)
유럽연합은 유럽재무보고자문단(EFRAG, 재무보고 기준을 지원하는 기관)에 CSRD에서 의무화한 보고의 내용과 구조를 정의하도록 위임했습니다. 보고가 요구되는 정보는 ESRS에 문서화되어 있으며, 이는 각 기업에 실질적으로 관련성이 있는 지속가능성 주제가 무엇인지, 그리고 해당 주제에 대해 어떤 정보를 공개해야 하는지를 결정하기 위한 구조를 제공합니다.
보고해야 하는 정보는 복잡합니다. 각 공개 사항에는 전략 및 정책과 같은 정량적 정보뿐만 아니라 진전을 보여주는 정성적 지표도 모두 필요합니다.
이중 중요성
ESRS 방법론은 또한 두 가지 기존 보고 유형을 결합합니다: 투자자가 원할 수 있는 정보와 기업이 자사에 대해 공개하는 것이 중요하다고 생각하는 정보입니다. 이 둘이 결합되어 '이중 중요성' 개념이 도출됩니다.
주요 주제
ESRS는 10개 주제로 구성되며, 다양한 ESG 위험과 기회를 포괄하는 82개 공개 항목으로 이루어져 있습니다. 해당 주제는 환경(기후변화, 오염, 물, 생물다양성 및 자원 사용) 및 사회적 측면(자체 인력, 가치 사슬 내 근로자, 영향받는 지역사회, 고객 및 최종 사용자)과 관련되며, 거버넌스(GRI와 유사한 주제 세트)에는 상대적으로 덜 초점을 맞춥니다.
ESRS 시행 일정 및 기준
지속가능성 주제 공시 외에도, 보고 기업의 사업을 설명하고 이중 중요성 개념을 활용한 중요성 평가를 뒷받침하는 데 도움이 되는 일반 공시 사항들이 있습니다. GRI와 달리 ESRS는 현재 기업이 소속된 산업 부문에 따라 집중해야 할 영역을 신속하게 판단하는 데 도움이 되는 부문별 표준을 포함하지 않습니다(다만 향후 도입될 예정임은 알려져 있습니다).
이중 중요성 측면은 기업이 영향 및 재무 관점에서 자사 사업에 중요한 주제를 평가할 것을 요구합니다. 중요성이 있는 주제만 평가 근거와 함께 공개하면 됩니다. 이 자체 평가의 유일한 예외는 기후 및 탄소 공시입니다. CSRD는 대기업이 2050년까지 기후 중립을 달성하기 위한 파리 협정 이행 계획과 최소한 2030년 및 2050년 기준 온실가스 배출 감축 목표를 지표와 진행 보고서를 포함해 공개하도록 특별히 요구하기 때문입니다.
대기업, 중견기업 및 중소기업은 모두 CSRD에 따라 보고해야 하는 반면, 소기업(즉, 중소기업 기준 미만)은 보고 대상이 아닙니다.
대기업을 위한 ESRS 보고 요건
500명 이상의 직원을 고용한 대규모 상장 기업은 2024 회계연도(즉, 2025년에 발행되는 보고서)부터 ESRS에 따른 보고를 시작해야 합니다. 그 외 모든 대규모 기업은 2025 회계연도(즉, 2026년에 발행되는 보고서)부터 ESRS에 따라 보고해야 합니다.
2023년 10월 인플레이션 조정을 위한 CSRD 개정 이후, 대기업은 다음 세 가지 기준 중 두 가지를 초과하는 기업으로 정의됩니다:
- 매출액 5천만 유로
- 2,500만 유로의 대차대조표
- 250명의 직원.
중소기업을 위한 ESRS 구현
중소기업(즉, 대기업 기준에는 해당하지 않으나 대차대조표가 45만 유로 이상, 매출액이 90만 유로 이상이며 직원이 10명 이상인 기업) 및 기타 소규모·비복잡 기관은 2026 회계연도부터 기업지속가능성보고지침(CSRD)을 이행하고 유럽지속가능성보고기준(ESRS)에 부합해야 합니다.
그러나 2028년 1월 1일까지는 보고 규정 적용을 선택적으로 제외할 수 있는 옵션이 부여됩니다. CSRD에 따르면 중소기업은 대기업보다 제한된 정보만을 제공해야 하지만, 여전히 다음 사항을 보고해야 합니다: 사업 모델 및 전략; 지속가능성 정책; 실제 또는 잠재적 부정적 영향을 식별, 모니터링, 예방, 완화 또는 시정하기 위해 취한 조치 요약; 지속가능성 위험 및 해당 기업이 이러한 위험을 관리하는 방식에 대한 요약; 그리고 진전 상황을 파악하는 데 필요한 핵심 지표 및 측정 기준.
ESRS 및 비EU 기업
CSRD 및 ESRS는 또한 EU 내에 최소 한 개의 자회사 또는 지사를 보유하고 있으며, 지난 2년간 매년 EU 내에서 1억 5천만 유로의 매출을 창출한 비(非)EU 기업들도 적용 대상에 포함됩니다. 해당 기업들은 2029년까지(2028년 데이터 기준) 보고서를 제출해야 하나, 비EU 기업에 대한 보고 기준은 아직 확정되지 않았습니다.
입법 진전 및 잠재적 변경 사항
EU 내 약 5만 개 기업이 새 법안의 직접적인 영향을 받을 것으로 추정되며, 이는 기존 NFRD(신제품 환경정보 규정)의 적용 대상이었던 약 1만 1천 개 기업에 비해 상당히 증가한 수치이다.
2023년 11월 현재, 유럽위원회는 ESRS(유럽 시스템적 중요성 규제)를 지원하는 법안을 채택했습니다. 유럽의회와 유럽이사회가 해당 법안을 수정할 수 있었던 심사 기간은 2023년 10월 21일에 종료되었으며 연장되지 않았습니다. 따라서 ESRS는 EU 관보에 게재될 예정이며, ESRS와 CSRD(기업지속가능성공시규정)는 2024년 1월 1일부터 적용됩니다.
현재의 보고 요건을 바꿀 수 있는 한 가지 주제는 유럽연합(EU)이 유럽 기업들의 경쟁력을 보장하기 위해 모든 분야의 보고 의무를 합리화하려는 계획이다.
이 계획의 목표는 관련 정책 목표를 훼손하지 않으면서 기업의 부담을 25% 경감하는 것(중소기업의 경우 더 큰 감축)이다.
EFRAG의 이행 과정에서의 역할
EFRAG은 여전히 기업들의 보고서 작성 지원을 의무로 하고 있습니다. 최근 중요성과 이중 중요성 평가 수행 방법에 대한 상세한 가이드를 발간했으며, 보고 대상이 되는(중요할 경우) 데이터 포인트의 포괄적인 목록을 제공하고, 웹사이트에 질의응답 플랫폼을 운영 중입니다.
EFRAG의 향후 계획
다른 글로벌 표준과의 추가적인 정렬
지속가능성 회계 기준 위원회(SASB) 기준과 글로벌 보고 이니셔티브(GRI)를 시행하는 국제회계기준위원회(IFRS)는 EU 기준과 글로벌 기준 간 매우 높은 수준의 상호운용성을 보장하고 기업의 불필요한 이중 보고를 방지하기 위해 노력하고 있다.
중소기업을 위한 추가 지침
EFRAG은 2024년 초 중소기업을 위한 특정 보고 기준을 마련할 계획입니다. 이 기준은 CSRD에서 중소기업에 적용되는 보다 제한된 공시 요건을 따를 것으로 예상됩니다.
부문별 기준
기업이 속한 업종에 기반한 중요성과 예상 공시 사항에 대한 기준 정보를 확보하는 것은 SASB 기준의 핵심 요소이며, 이는 매우 유용한 것으로 입증되었습니다. ESRS는 현재 업종별 지침을 제공하지 않지만 향후 2년 내 주요 업종에 대한 지침 마련을 약속했습니다.
디지털 리포팅
많은 재무 보고서가 이제 인간과 기계가 모두 읽을 수 있는 형식으로 제공됩니다. 널리 사용되는 XLRB 태깅 형식은 ESRS 지속가능성 보고를 포함하도록 확장될 예정이며, 이를 통해 기업들은 재무적 및 비재무적 사항을 공통된 방식으로 보고할 수 있게 됩니다. 해당 형식의 분류 체계는 2024년에 제공될 것으로 예상됩니다.
ESRS는 ESG 보고 환경에 혁신을 가져왔다
따라서 유럽에서 지속가능성 보고가 본격화되었음이 분명합니다. 해당 지침과 기준은 입법적 장애물을 극복하고 유럽 법제화 과정에 진입했습니다. 그 영향력은 상당할 것이며, 다른 관할권들이 이를 따르도록 유도할 뿐만 아니라 기업들이 재무적 문제를 고려하는 것과 동일한 방식으로 비재무적 전략과 목표를 고민하도록 강제할 것입니다.
ESRS(또는 기타 표준)를 구현하는 데 필요한 작업은 특히 초기 몇 년간 상당할 것입니다. 그러나 새로운 비즈니스 프로세스와 기술을 결합하면, 이는 현재 법정 재무 보고서를 작성하는 데 필요한 수준을 넘지 않아야 합니다.
투자자들에게는 정보 접근성 향상과 분석 능력 강화라는 이점이 동시에 제공되어, 투자 결정 시 ESG/지속가능성 기준을 일부 또는 전부를 반영할 수 있게 될 것입니다.
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